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平安证券总经理兼CEO刘世安: 用3-5年 打造行业一流券商

聚行业--杠杆交易 www.21jingji.com   作者: 杨颖桦  2016-12-23 00:00

杠杆交易-全文略读:如果没有,我们会逐步增加业务的风险资本额度;如果论证发现已有风险,杠杆率足够高了,我们会由资本控制委员会开会讨论杠杆率应降到什么程度,平安证券的风险控制体系非常完善。资金部与债券交易部相互制约、相互提示作用比较完备...

随着平安集团人事变动在今年年底“尘埃落定”,平安证券新的高管团队亮相,今年11月,原上交所副总经理刘世安走马上任总经理兼CEO,此前他于2015年加盟平安证券担任常务副总经理。

 

随着平安证券人事变动,市场猜测接踵而至。互联网经纪思路是否延续;投行业务在蛰伏后如何发力;监管机构出身的他将带领平安证券往何处去……对此,21世纪经济报道记者专访到平安证券总经理兼CEO刘世安。

 

对于平安证券未来在业内立足的目标,他表示,“我们希望用3-5年时间进入行业第一梯队,这是我们的目标。梦想要有,虽有难度但我们要拼搏。”

 

IPO重新出发,发债把控“两个风险点”

 

《21世纪》:请您介绍一下投行业务情况,尤其是IPO业务,明年有哪些规划。

 

刘世安:投行业务上,我们将采用“投行+商行”联动模式,在组织架构、专业队伍、业务体系及客户群体四个方面进行最大化资源整合。

 

两者合力提供全流程全方位的金融服务。主要体现在四个方面,第一与投行IPO客户投贷联动,为急需资金的未上市公司提供信用贷款等流动性支持;第二为并购方提供境内外过桥、并购贷款,协助其利用财务杠杆完成收购;第三通过银团贷款、结构化融资、资产证券化等产品,为投行客户提供大规模融资服务;第四,发行公司债、短融、中票等债务融资工具,为客户提供交易所及银行间市场债务融资服务。

 

在IPO方面,2012-2014年,平安证券因受万福生科、海联讯等风险项目影响,被证监会调查及处理,保荐资格被暂停。

 

2015年,IPO资格恢复后,平安证券的项目实现了集中变现,但业务暂停期间,储备项目及业务人员大量流失,因此,2016年对投行而言是最困难的一年,我们要从头做起,从每一单项目储备抓起。

 

新储备IPO项目已经大幅增长,加上并购重组、再融资、债券等项目,我们总的项目储备数达到数百个。明后年这些项目将陆续出来,投行可以再次发威,成为平安证券的强项。

 

为适应投行业务大发展的需要,我们在今年优化了队伍结构,保代和准保代人数已超过120名,包括注册会计师、律师在内的各类有资质专业人士数量不断增加,一大批有海外学习背景人员加入平安投行。宝贵的人才资源为我们明后年投行翻身战,打下很好基础。

 

《21世纪》:平安证券债券承销业绩不错,但由于市场上违约事件较多,平安证券如何做好风控?

 

刘世安:平安证券在债券市场独树一帜,市场份额排在行业前列。2016年承销家数和承销金额比去年翻了一倍,去年全年承销家数54只,承销金额500多亿;今年以来承销家数126只,承销金额突破1200亿,创下历史新高。

 

我们的债券承销在高速成长,与此同时,我们对风险管理格外重视,并认识到市场主要有两个风险点。

 

第一是市场的评级机制不健全。很多项目看似高评级,但实质上达不到。对此,我们有自己的评级办法,对债券项目进行打分制,若企业达不到我们的评级要求,就不能立项。

 

第二是发行人的经营风险。很多企业看似强大,但是经营业务与管理理念非常落后,导致到期兑付时会出现违约。对此,我们要求债券承销团队加大尽职调查力度,深入企业做好实地调研工作,尤其是涉及到有特殊政策的行业,更加审慎处理。

 

自我约束很有必要,资本中介服务工作要有效防控风险,保护好自身业务。尽管我们筛选掉的企业项目被同行抢走,员工有牢骚和不满,但我们认为值得。我们要充分揭示风险,这是中介机构的责任。

 

《21世纪》:今年以来债券二级市场波动较大,风险点多,比如出现杠杆率过高的情况,平安证券的风控体系又是如何?

 

刘世安:债券二级市场交易方面,平安证券严格遵守平安集团制定的风险管理规则。

 

债券交易或者债券做市的规模,如果超过风险资本额度要求,我们会把二级市场交易规模自动停下来,让业务部门解释下一步操作是否会延伸潜在风险。如果没有,我们会逐步增加业务的风险资本额度;如果论证发现已有风险,杠杆率足够高了,我们会由资本控制委员会开会讨论杠杆率应降到什么程度,平安证券的风险控制体系非常完善。资金部与债券交易部相互制约、相互提示作用比较完备。

 

平安证券债券交易团队既把控住了风险,又把交易规模做到业内第一,我很佩服这个专业的团队。

 

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