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花旗:美元即将触底 未来几周内将反弹

聚行业--杠杆交易 news.cngold.com.cn   2017-07-24 21:25

杠杆交易-全文略读:观察目前的流动选哪个,杠杆投资者可能是在做多美元,做空欧元,这与实钱头寸大幅减少形成了鲜明对比。花旗表示,“杠杆交易和实钱交易流动存在的这种分歧,开启了实钱投资者将会跟随的可能性,我们将在未来几周看到美元升值。...

 

杠杆交易--花旗:美元即将触底 未来几周内将反弹

 

 在触及14个月低点后,因市场静待本周FOMC会议,并对特朗普政府亲密成员对国会的证词保持警惕,彭博美元指数周一小幅回升。

 

 彭博社报道,交易员称,在风险事件之前,市场流动规模不大。除了关注突然变鸽的美联储让市场再吃惊的潜在可能之外,交易员们对周一和周三贾里德·库什纳(Jared Kushner)、唐纳德·Jr(Donald Jr .)和保罗·马纳福特(Paul Manafort)等人的国会听证会以及这对特朗普政策议程意味着什么保持着疲惫的关注。与此同时,市场预计美联储将保持利率和其他货币政策不变,尽管它可能会详细说明缩表或未来加息的时机。

 

 可以肯定的是,盘旋在美元头上的负面情绪一直普遍存在。据路透算计及美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据,投机客对美元的整体押注于一年多以来首次转为净空仓。

 

 数据显示,截至7月18日当周,美元净空仓为19.1亿美元。前一周为净多仓6250万美元,为2016年5月中旬以来首次转为净空仓。广义美元仓位指标涵盖美元兑新西兰元、墨西哥披索、巴西雷亚尔和俄罗斯卢布这几种货币的净仓位,这项指标显示美元净空仓为76.7亿美元,为2013年2月以来最高。

 

 投资者担心美元可能会继续下降。据彭博社周一报道,外汇交易商正为能够对冲美元/欧元在6个月内的极端下降风险的选项付出2009年10月以来最多的代价。能够表明期权市场交易员偏好的10-delta 风险逆转指标反应了,人们预期欧元的任何举动都将是戏剧性的。

 

 此外,由于预期欧元/美元汇率将大幅走高,交易员们也纷纷买入了期权合约,所有人都在盯着2018年8月高点1.1714这一关键阻力位。

 

 据彭博社计算,交易员在7月20日和21日迈进了超过60亿美元的期权,以卖出美元和买入欧元,另外还出售了30亿美元的美元/日元。

 

 然而,一项对“谁在交易美元”的观察表明,美元的暴跌可能正在结束。

 

 花旗的FX quant desk写到,“实钱”投资者成为美元的强劲净卖家,对冲基金数月来首次成为咄咄逼人的净买家。

 

 此外,美元的空头头寸目前在G10实际实际货币投资者中处于第二位,1周和四周的净流动都是负面的。实钱客户是美元净卖家的天数占了7月至今以来的80%,这是长期看跌美元的延续。

 

 和实钱相对应的是对冲基金上周是美元的净买家,这主要是因为在上周欧洲央行会议之后美元大幅贬值引发了大量买盘。在会议当天,对冲基金是美元的强劲买家和欧元的强劲卖家。观察目前的流动选哪个,杠杆投资者可能是在做多美元,做空欧元,这与实钱头寸大幅减少形成了鲜明对比。

 

 花旗表示,“杠杆交易和实钱交易流动存在的这种分歧,开启了实钱投资者将会跟随的可能性,我们将在未来几周看到美元升值。”

 

 最后,彭博评论员Marc Cudmore预测,美元反弹迫在眉睫。

 

 那么问题来了,美元何时反弹?金融博客零对冲给出的答案是,本周将会为美元的反弹奠定短期基础。首先美联储会议将是一大诱因,其次除了特朗普已经被市场定价了的政策议程之外,美国的政治对市场的直接影响往往会稍纵即逝。

 

 在美联储会议之后,获利回吐对美元空头可能会非常诱人。

 

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